Paramount Skydance a publié un OPA hostile sur Warner Bros. Discoverydans une nouvelle tentative drastique qui pourrait empêcher Netflix de racheter l’entreprise.
La semaine dernière, Netflix est sorti vainqueur d’une longue tentative pour acquérir Warner Bros. et a annoncé son intention d’acheter une grande partie de l’entreprise centenaire pour 72,5 milliards de dollars. Paramount a été le plus grand rival de Netflix tout au long du processus, et apparemment avait l’approbation du président Trump.
Aujourd’hui, Paramount a annoncé qu’elle s’adresserait directement aux actionnaires de Warner Bros. son offre entièrement en espèces, à 30 $ par action. (L’accord potentiel de Netflix portait sur une combinaison de 27,75 $ en espèces et en actions, uniquement pour les studios et les actifs de streaming de Warner Bros., tandis que Paramount a déclaré qu’elle voulait la totalité de Warner Bros. Discovery.)
Paramount entre dans le jeu et améliore l’offre de Netflix
“Les actionnaires de WBD méritent l’opportunité de considérer notre excellente offre en espèces pour leurs actions à l’échelle de l’entreprise”, a déclaré aujourd’hui le PDG de Paramount, David Ellison, dans un communiqué annonçant l’offre hostile de sa société. “Notre offre publique d’achat, qui repose sur les mêmes conditions que celles que nous avons présentées en privé au conseil d’administration de Warner Bros. Discovery, offre une valeur supérieure et un processus de clôture plus sécurisé et rapide.
“Nous pensons que le conseil d’administration de WBD poursuit une proposition inférieure qui expose les actionnaires à une combinaison de liquidités et d’actions, à une valeur commerciale future incertaine de l’activité de câble linéaire de Global Networks et un processus d’approbation réglementaire complexe. “Nous présentons notre offre directement aux actionnaires pour leur donner la possibilité d’agir dans leur propre intérêt et de maximiser la valeur de leurs actions.”
Bien qu’il soit difficile de comparer les offres des deux sociétés pour Warner Bros. Discovery en raison des différents domaines que chacune souhaite couvrir, Ellison suggère également que leur accord avait plus de chances d’être approuvé et de se concrétiser plus rapidement.
Cette suggestion fait suite aux remarques du président Trump ce week-end concernant l’offre de Netflix sur Warner Bros., comme le rapporte BBC Newsdans lequel il suggère que la vente “pourrait être un problème”car la « grande part de marché » de Netflix dans le domaine de la télévision en streaming pourrait « augmenter considérablement ». Trump a précédemment indiqué qu’il s’intéresserait personnellement à l’accord pendant qu’il est en cours de processus d’approbation.
Mais ce n’est pas seulement le président qui a exprimé ses inquiétudes concernant l’accord. La semaine dernière, la sénatrice démocrate Elizabeth Warren a demandé au ministère de la Justice d’examiner de près l’achat de Warner Bros. par Netflix, le qualifiant de « “un cauchemar antitrust”.
“Nous pensons que notre offre renforcera Hollywood”, a poursuivi Ellison. “C’est dans le meilleur intérêt de la communauté créative, des consommateurs et de l’industrie cinématographique. Nous pensons qu’ils bénéficieront d’une concurrence accrue, d’un investissement accru dans le contenu et d’une production cinématographique accrue, ainsi que d’un plus grand nombre de films en salles grâce à notre proposition de transaction. Nous sommes impatients de travailler pour saisir cette opportunité rapidement afin que toutes les parties intéressées puissent commencer capitaliser les bénéfices de l’entreprise fusionné”.
En fait, Paramount a lancé StrongerHollywood.com, essentiellement une publicité pour son accord d’acquisition de Warner Bros., avec divers commentaires sur les raisons pour lesquelles elle estime que son offre est supérieure à celle de Netflix. Le site Web indique que l’accord avec Netflix fait l’objet de « approbations beaucoup plus complexes » et « est susceptible d’être faire face à un processus d’approbation réglementaire beaucoup plus long (ou entièrement bloqué)“.
Paramount est probablement disposé à faire valoir ses arguments publiquement, car il exige désormais que les actionnaires de Warner Bros. acceptent activement la vente de leurs actions, avec une date limite de décision fixée au 8 janvier 2026.
De son côté, Netflix a déclaré son intention de continuer à sortir les films Warner Bros. en salles pour le momentmême s’il prévoit des saisons plus courtes à l’avenir “pour atteindre le public là où il se trouve, plus rapidement”. Au cours du week-end, Netflix a émis un avertissement concernant son offre sur un email à vos abonnésindiquant que rien ne changerait pour l’instant, pas même d’augmentations de prix possibles.
La société que Warner Bros. achètera finalement deviendra propriétaire d’un ensemble de franchises, parmi lesquelles se distingue DC Universe, désormais supervisée par James Gunn ; Game of Thrones et ses nombreux spin-offs; et Harry Potter, qui sera bientôt relancé avec une ambitieuse série télévisée.
De son côté, Netflix a déjà annoncé son intention d’intégrer le Vaste catalogue de films et de télévision de Warner Bros.., ainsi que ses séries HBO et HBO Max, vers son propre service de streaming. Cela verra l’arrivée de séries comme Friends, The Big Bang Theory et House of the Dragon, ainsi que d’innombrables films, de Citizen Kane à Superman de cette année. Un rapport de la semaine dernière suggérait que l’acquisition de ces propriétés par Netflix renforcerait les ambitions du service de streaming en matière d’IA générative.car il bénéficierait d’une bibliothèque de contenu pour former les futurs modèles d’IA et permettre aux abonnés de générer leurs propres créations.